アメリカで大規模取り付け騒ぎ　金融恐慌の幕開け

報道記事：記録的な銀行の取り付け騒ぎにより、SVB の預金の 4 分の 1 または 420 億ドルが数時間で流出し、マイナス 10 億ドルの現金が残った

現在清算されているシリコンバレー銀行について分析を行っている人は、12 月 31 日現在の古い財務データの使用にとどまっていました。以下に抜粋したように、 SVB の伝染 (ここを参照) の影響を分析していたときは確かにそうでした。

もちろん、大きな問題は、過去 24 時間に何が起きて、銀行が提案した株式公開を無効にしただけでなく、銀行を破産に追い込んだかということです。

そのツイートのすぐ後に答えが得られました。カリフォルニア州金融保護イノベーション局は、銀行が投資の売却による約 18 億ドルの損失を発表した直後に資本調達を行っていたと報告しました (これは現在わかっています)。銀行は 2023 年 3 月 9 日以前は健全な財務状態にあったにもかかわらず、「投資家と預金者は 2023 年 3 月 9 日に銀行から 420 億ドルの預金を引き出し始めたことで反応し、銀行の取り付け騒ぎを引き起こした。」

この猛烈な資金流出の結果、3 月 9 日木曜日の営業終了時点で、「銀行の現金残高は約 9 億 5,800 万ドルに達しました」。

この時点で、規制当局の支援を受けて銀行が試みたにもかかわらず、「さまざまなソースから担保を移転するために、銀行は連邦準備制度理事会との現金書簡に応じませんでした。急激な預金の引き出しにより、銀行は支払いを行うことができなくなりました。その義務は期限が来たら支払い、銀行は現在支払不能です。」

参考までに、12 月 31 日の時点で SIVB には 1,730 億ドルの預金がありました。これは、わずか数時間で、歴史的な銀行の取り付け騒ぎが銀行の資金の 4 分の 1 を使い果たしてしまったことを意味します。

しかし、誰もが明らかに間に合ったわけではありません.250,000 ドルの FDIC 保険の上限を超える預金者の長い列があります(実際、預金総額の 3 から 7% の間だけが保険に加入しています)。次のリストは、不完全ではありますが、露出のサイズによっておおよそソートされています。

USDC – Circle が運営する Crypto Stablecoin – Silicon Valley Bank は、Circle が現金で保有する USDC リザーブの約 25% の部分を管理するために使用する 6 つの銀行パートナーの 1 つです。FDIC による SVB の管財人シップが預金者にどのように影響するかについては、明確になるのを待っていますが、Circle と USDC は引き続き通常どおり運営されます。

ROKU – Roku は現金の 26%、シリコンバレー銀行で4 億 8,700 万ドルを保有していた

BLOCKFI -破産文書によると、BlockFi はシリコンバレー銀行に 2 億 2,700 万ドルの「保護されていない」資金を保有しており、米国の破産法に違反している可能性があります。

RBLX – Roblox は、30 億ドルの現金と有価証券の残高の 5% が SVB に保持されていると述べました。

DNA – Gingko Bioworks:同社の完全子会社である Zymergen Inc. の現金残高のみが SVB の預金口座に保持されており、2022 年 12 月 31 日時点で約7400 万ドルまたは会社の現金および現金同等物の 6% に相当します。

RKLB – RocketLab USAの銀行口座には約 3,800 万ドルがあり、これはスタートアップの現金および同等物の約 7.9% に相当します。

LC – Lending Club は、SVB での 2,100 万ドルの預金で資金を失う可能性があると警告し、その金額はその流動性ポジションや資本水準にとって重要ではなく、グループの事業や運営にリスクをもたらすものではないと述べました。

PAYO – Payoneer: 2022 年 12 月 31 日現在、同社の現金残高合計約 64 億ドルのうち、SVB に保有されているのは 2,000 万ドル未満です。

PTGX – Protagonist Therapeutics は、2023 年 3 月 9 日の時点で SVB に保有されている現金が約 1,300 万ドルであることを考えると、SVB の流動性に関する懸念へのエクスポージャーは限定的であると考えています。

ACHR – Archer Aviation は 2021 年に SVB と 2000 万ドルの融資を締結し、そのうち 1000 万ドルは 2023 年に返済する予定です。

COHU – Cohu は、SVB に合計約 1,230 万ドルの預金口座を持っていることを発表しました。これは、同社の総現金および投資の約 3.8% です。

IGMS – IMG Biosciences: ‘2023 年 3 月 10 日の時点で、当社は SVB に 500 万ドル未満の預金を保有しています。したがって、当社は、SVB の流動性に関する懸念に重大な影響を与えることはないと考えています。

RYTM – Rhythm Pharmaceuticals は、SVB に預金口座があり、総額で約 340 万ドルの預金口座を持っていると発表しました。これは、会社の総現金および現金同等物の約 1.1% です。

SYRS – Syros Pharmaceuticals は、2023 年 3 月 10 日の時点で、Silicon Valley Bank に 2 つの預金口座を持っていることを明らかにしました。これらの口座の 1 つは 250,000 ドル未満の残高であり、もう 1 つは、会社本社のリースの実行に関連して家主に提供する必要があった信用状に従って、約 310 万ドルの残高があります。 …

EYPT – EyePoint Pharmaceuticals は現在、Silicon Valley Bank (SIVB) で、数百万ドル単位の微少額の現金を維持しています。

ATRA – Atara Biotherapeutics は現在、シリコンバレー銀行 (「SVB」) に約 200 万ドルの現金預金を保有する口座を維持していますが、この金額は、同社の流動性にとって重要ではないと考えられています。

ISEE – Iveric Bio は現在、Silicon Valley Bank (「SVe」) で、1 桁台前半の数百万ドルの現金および現金同等物を維持しています。

VERA – Vera Therapeutics は現在、現金と投資の約 1.2% を SVB に保有しています。したがって、当社はSVBに関連するリスクエクスポージャーは最小限であると考えています。

XFOR – X4 Pharmaceuticals は、現金預金の約 2.5% を SVB に預けていました。

CTMX – CytomX Therapeutics は、SVB における流動性へのエクスポージャーが重要であるとは考えていません。CytomX の運用 CTMX アカウントで SVB に保持されている現金は、FDIC の保険限度額である 250,000 ドルまたはそれに近い金額です。CytomX はまた、約 917,000 ドルのオフィスリースに基づいて発行されたスタンドバイ信用状に基づいて、SVB に預金口座を維持しています。

AXSM – Axsome Therapeutics には、SVB に重要な現金預金があります。

WVE – Wave Life Sciences が SVB に保有する同社の現金および制限付き現金の総額は、約 150 万ドルです。

JNPR – ジュニパーネットワークスは、会社の総現金の 1% 未満の最小限の現金残高で、SVB に運用アカウントを維持しています。

QS – QuantumScape の SVB へのエクスポージャーは非常に限定されており、会社の総流動性と総資産の両方に対して 1 桁台前半のエクスポージャーしかありません。

そして今、64 兆ドルの問題は、銀行の資金調達の試みが引き金となった銀行の取り付け騒ぎ – 銀行が流動性を高めるために AfS 保有を売却した際にわずか 18 億ドルの損失が発生したことに続いたのか – それとも外部の影響の結果だったのかということです。 ? これが意味することは、昨日報告されたように、Peter Thiel のような何人かの著名なベンチャーキャピタリストが、木曜日にシリコンバレー銀行からお金を引き出すように彼らの技術スタートアップにアドバイスしたということです。彼らの促しがなかったら、銀行取り付け騒ぎは起きていたでしょうか? または別の質問: VC の著名人の中には、銀行の取り締まりを積極的に奨励するのはなぜですか? 昨日、考えられる答えを 1 つ提案しました。

して、ベンチャーキャピタリストによるそのような一連の行動は理解できるだろうが、倫理的に問題があるとしても、おそらくもっと注目すべきことは、Bloomberg がThe Infromation を引用して以前に報告したことだ: それは世界のピーター・ティールズだけではなかった:

著名なベンチャーキャピタリストは、ハイテクスタートアップにシリコンバレー銀行から資金を引き出すようアドバイスし、JPモルガンチェースなどのメガ機関は、 資産の安全性を宣伝することで、SVBの顧客に資金を移動するよう説得しようとしました.

はっきりさせておきましょう。米国最大の商業銀行は、最大の競合相手の 1つである米国第 16 位の銀行の顧客に積極的に勧誘していました。十分な預金の逃避がほぼ確実に部分準備預金のおかげで銀行の破綻につながることを知っていたのです。銀行は、預金需要を満たすのにわずかな現金しか持っていませんでした.420億ドルの預金流出に対応するには十分ではありませんでした.

もちろん、ジェス・ステイリーと並んでジェフ・エプスタインのスキャンダルで突然重要人物として浮上したジェイミーは、このことを知っており、一石二鳥の結果を喜ぶだろう。 JPモルガンはさらに大きい。実際には 3 羽の鳥です。2019 年 9 月に「突然」準備金が不足していることに気付いたときに、「QE ではない」FRB による流動性注入を開始したのは JPM であったことを思い出してください。ジェイミーが助長した銀行危機の結果として、パウエル議長が利上げをやめ、QE を緩和/開始したとしても、JPM が大いに気にするかどうかは疑わしい。

そして、エプスタインのスキャンダルへのダイモンの関与がメディアの報道から消えるかどうか、そしてパウエルが量的緩和を開始するかどうかを確認するのを待っている間、1つの確かなことを知っています.JPMはSIVBの崩壊の明確かつ直接的な恩人でした.暴落し、JPM 株は上昇した一握りの株の 1 つだった。
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Zero Hedge

【コメント】
アメリカの銀行シリコンバレーバンクが破綻した。銀行に金を預けている人はすぐに下ろしに行ったようだ。銀行は預かった金を企業に貸し付けているので、急に預金者に返金はできない。もう、これ以上出金できない状態になった。

100年前の世界金融恐慌でも銀行のお金が引き下ろせなくなった。今、まさにそれと同じ状況が起こっている。シリコンバレー銀行の総資産は２８兆円もある。大規模の銀行が破綻してしまったのだ。小さい銀行が大丈夫なのか、人々は疑念を持つだろう。そして、貯金を下ろす可能性がある。そうすると、さらに取り付け騒ぎが起こってしまうのだ。

今回破綻したシリコンバレーバンクはその名の通り、シリコンバレーのベンチャー企業に貸し付け、出資をしている。破綻すると、貸付先、出資先からの資金回収が必要となる。まだ、利益を出せていないベンチャー企業にとっては死活問題となる。そのベンチャー企業に出資し得ているほかの企業にとっても死活問題だ。

つまり、ベンチャー市場が凍りつき、ベンチャーへ出資した資金は回収できなくなるというリスクを世界が感じることとなった。負の連鎖が始まったのだ。リーマンショックより、悪い状況になるという識者もいる。バブルははじけるまで分からない。日本は給料が30年間も増えず、貧乏になったという人たちもいるが、日本以外の国がバブルだったのかもしれない。

とはいえ、世界経済が落ち込むとい本は多大な影響を受ける。歴史の授業では１９２９年の世界大恐慌を習った。それに匹敵する恐慌が訪れようとしているのかもしれない。